مقدمه
طلا نه تنها برای مقاصد سرمایه گذاری و ساخت جواهرات بلکه برای استفاده در ساخت برخی وسایل الکترونیکی و پزشکی نیز بسیار مورد توجه است. عوامل زیادی بر قیمت طلا در بازارهای جهانی و بازار فارکس تاثیر می‌گذارد که آگاهی از آن برای کسانی که قصد فعالیت حرفه‌ای در بازار طلا را دارند ضروری است. علاوه بر این، عوامل خارجی مانند شرایط بازار و عرضه طلا وجود دارد که بر قیمت این فلز گرانبها تأثیر می‌گذارد. ما در این مقاله قصد داریم عوامل موثر بر قیمت طلا را مورد بررسی قرار دهیم.
بیشتر بخوانید: بازار مسکن و عوامل موثر بر قیمت آن
طلا، فلزی ارزشمند
با تغییر زمان، سرمایه‌گذاری در انواع مختلف بازارهای مالی همچنان خود را به عنوان گزینه‌ای مناسب برای رشد مالی و داشتن یک سبک زندگی پایدار معرفی می‌کند. یک سرمایه گذار می‌تواند بازارهای مالی مختلفی را برای شروع معامله انتخاب کند. چنین بازارهایی شامل بازار سهام یا سهام، بازار ارز، بازار کالا و غیره است.
طلا یک دارایی امن است که با گذشت زمان مورد آزمایش قرار گرفته است. قیمت آن از لحاظ تاریخی در زمان تورم بالا، نوسانات بازار و عدم اطمینان ژئوپلیتیکی به خوبی حفظ می‌شود. به همین دلیل، بسیاری از سرمایه گذاران برای محافظت از پول خود به فلز گرانبها روی می‌آورند.
آنچه باعث افزایش قیمت طلا می‌شود می تواند گیج کننده و متناقض باشد. در حالی که سایر کالاها عمدتاً تحت تأثیر عرضه و تقاضا هستند، طلا اغلب تحت تأثیر تأثیرات روانی رکود اقتصادی قرار می‌گیرد. درک اینکه چگونه این و سایر عوامل در قیمت آن نقش دارند مهم است.
بازار کالا چیست؟
بازار کالا یکی از انواع بازارهای مالی است که در آن سرمایه گذاران می‌توانند چندین ماده خام یا محصول اولیه را معامله کنند. کالاها به دو دسته مختلف کالاهای سخت و کالاهای نرم دسته بندی می‌شوند.
کالاهای سخت:
کالاهایی که نیاز به استخراج یا استخراج دارند، کالاهای سخت می‌گویند. این نوع کالاها شامل منابع طبیعی مانند طلا، نفت، آلومینیوم و غیره است.
کالاهای نرم:
کالاهایی که کشاورزی می‌شوند و استخراج نمی‌شوند، کالاهای نرم می‌گویند. این گونه کالاها شامل محصولات کشاورزی و دامی مانند ذرت، گندم، برنج، چای و غیره است.
در بازار کالا، یکی از کالاهای پرمصرف طلا است. بیایید ببینیم چرا سرمایه گذاری در طلا و کالاهای مبتنی بر طلا یک انتخاب محبوب در بین سرمایه‌گذاران است.
تاریخچه قیمت طلا
در دهه گذشته، قیمت طلا نوسانات قابل توجهی را تجربه کرده است. در اوایل دهه 2010، قیمت طلا نسبتاً بالا بود و در سپتامبر 2011 به بالاترین حد خود یعنی تقریباً 1900 دلار در هر اونس رسید. این افزایش ناشی از عواقب بحران مالی جهانی بود که باعث شد سرمایه گذاران به دنبال امنیت طلا در میان عدم اطمینان اقتصادی باشند.
به دنبال این اوج، قیمت طلا وارد دوره طولانی کاهش و ثبات شد. از سال 2013 تا 2015، قیمت‌ها به طور کلی روند نزولی داشتند و در دسامبر 2015 به حدود 1050 دلار در هر اونس رسیدند. این کاهش تحت تأثیر بهبود اقتصاد جهانی، افزایش نرخ‌های بهره و قوی‌تر شدن دلار آمریکا بود که جذابیت طلا را به عنوان یک سرمایه‌گذاری کاهش داد.
از سال 2016 به بعد، قیمت طلا شروع به بهبود کرد. تا سال 2019، طلا بیشتر ارزش از دست رفته خود را بازیافت و به طور متوسط حدود 1300 تا 1500 دلار در هر اونس بود. شروع همه‌گیری کووید-19 در اوایل سال 2020 قیمت طلا را بیشتر افزایش داد زیرا سرمایه‌گذاران در میان آشفتگی بازار جهانی و اختلالات اقتصادی بی‌سابقه به سمت دارایی‌های امن هجوم آوردند.
در آگوست 2020، طلا به بالاترین قیمت خود یعنی بیش از 2070 دلار در هر اونس رسید که ناشی از تأثیر اقتصادی همه‌گیری، اقدامات محرک و نرخ‌های بهره پایین در سراسر جهان بود. اگرچه قیمت‌ها پس از این اوج کمی عقب‌نشینی کردند، اما در طول سال‌های 2021 و 2022 بالا ماندند و معمولاً بین 1700 تا 1900 دلار در هر اونس در نوسان بودند.
در اواخر سال 2023، طلا یک فشار قوی را آغاز کرد که تا سال 2024 ادامه یافت و در سپتامبر 2024 به بالاترین حد خود رسید و کمی بیش از 2500.3 دلار بود.
آشنایی با سرمایه‌گذاری در طلا
طلا برای مدت طولانی به عنوان یک سرمایه‌گذاری قوی و قابل اعتماد در نظر گرفته می‌شود که اغلب به عنوان پناهگاهی در زمان عدم اطمینان اقتصادی دیده می‌شود. برخلاف سهام و اوراق قرضه، طلا دارایی ملموسی است که مردم می‌توانند آن را حس کنند، لمس کنند و در واقع از آن استفاده کنند.
یکی از مهمترین مزیت‌های سرمایه‌گذاری در طلا نقدینگی آن است. طلا به طور جهانی شناخته شده است و به راحتی می توان آن را در اشکال مختلف مانند سکه، شمش و جواهرات خرید یا فروخت. همچنین تعداد زیادی مانند سهام طلای SPDR (GLD) وجود دارد که به سرمایه‌گذاران امکان خرید و فروش طلا را بدون نیاز به مالکیت فیزیکی فلز گرانبها واقعی می‌دهد.
علاوه بر این، طلا به دلیل همبستگی کم آن با سایر طبقات دارایی مانند سهام و اوراق قرضه می‌تواند به عنوان یک دارایی استراتژیک در یک سبد سرمایه‌گذاری عمل کند. به گفته شورای جهانی طلا، حرکت طلا اغلب با بازار سهام در دوره‌های «ریسک» مرتبط است و با دوره‌های استرس بازار مرتبط نیست. توجه داشته باشید که همبستگی بین دو دارایی می‌تواند در طول زمان تغییر کند و ادعای شورای جهانی طلا از سپتامبر 2024 است.
عوامل تاثیرگذار بر قیمت آن
قبل از اینکه سرمایه گذار در طلا سرمایه‌گذاری کند، باید عوامل مختلفی را که در قیمت طلا نقش دارند، درک کند. بدون دانستن این عوامل، سرمایه‌گذاری‌های آن‌ها ممکن است تا حداکثر میزان سودآوری نداشته باشد.
تقاضا و عرضه:
تقاضا و عرضه یکی از بزرگترین عواملی است که قیمت هر کالایی را تعیین می‌کند. در مورد طلا نیز چنین است. این یک کالای سخت است، یعنی استخراج می‌شود. مقدار طلایی که هر سال استخراج می‌شود، کافی نیست. این بدان معناست که افزایش تقاضا برای طلا به ناچار منجر به افزایش قیمت طلا می‌شود.
تقاضای جواهرات محور
جواهرات یکی از رایج ترین روش‌هایی است که مردم می‌دانند چگونه طلا بخرند. با افزایش تقاضا برای جواهرات، قیمت طلا نیز افزایش می‌یابد.با این حال، جواهرات به طور معمول یکی از محرک‌های ضعیف‌تر قیمت طلا در نظر گرفته می‌شوند، زیرا بسیاری از مردم جواهرات می‌خرند و سال‌ها آن را نگه می‌دارند.
تقاضا از صندوق‌های قابل معامله در بورس طلا (ETF)
ETF های طلا در شمش طلا یا شرکت‌هایی که طلا استخراج می‌کنند سرمایه‌گذاری می‌شوند. این ETF ها برخی از مزایای سرمایه‌گذاری را با هم ترکیب می‌کنند و هم در معرض دید گسترده صنعت، هم راحتی و هم ثبات طلا را بدون مالکیت واقعی ارائه می‌دهند. تقاضای ناشی از ETFهای طلا تاثیری مشابه سایر انواع تقاضا بر قیمت طلا دارد. ارزش فلز گرانبها با توجه به تعداد افرادی که در صندوق های ETF طلا سرمایه‌گذاری می‌کنند می‌تواند افزایش یابد. تقاضای بیشتر معادل حجم خرید بیشتر است و هر چه حجم خرید بیشتر باشد، سهم بیشتری می‌تواند افزایش یابد.
خرید بانک مرکزی
ما شاهد افزایش سرمایه‌گذاری در طلای فیزیکی به رهبری بانک‌های مرکزی جهان در مقابل خزانه داری ایالات متحده هستیم. دلیل: طلا یک دارایی ذخیره درجه یک است و بانک‌های مرکزی به طور موثر کیفیت ذخایر خود را بهبود می‌بخشند. در اصل، خرید طلای بانک مرکزی نشان دهنده مهاجرت دارایی از غرب به شرق است، با هدف این بانک‌های مرکزی ایجاد شبکه‌ای از کشورهایی که به تجارت خارج از دلار آمریکا اعتماد دارند.
تقاضا برای کاربردهای صنعتی
طلا برای کاربردهای صنعتی و تولیدی متعددی از جمله الکترونیک، مراقبت‌های بهداشتی و اکتشاف فضا استفاده می‌شود. اگر تقاضا در صنایعی که از مقادیر قابل توجهی طلا استفاده می‌کنند افزایش یابد، ارزش طلا می‌تواند در کنار این تقاضا افزایش یابد زیرا برای تولید کالاها و خدمات کامل متکی به فلز گرانبها به مقدار بیشتری نیاز است.
ارزش دلار آمریکا:
اگرچه طلا یک دارایی بین المللی بدون مرز است که در سطح جهانی (فراتر از ارزهای ملی و شرایط اقتصادی) به رسمیت شناخته شده و ارزش ذاری می‌شود، توجه به این نکته مهم است که این فلز گرانبها به طور کلی دارایی دلاری است، به این معنی که ارزش طلا به دلار آمریکا قیمت گذاری می‌شود. دارایی‌های دلاری معمولاً با ارزش دلار آمریکا رابطه معکوس دارند. بنابراین اگر ارزش دلار کاهش یابد، ارزش طلا افزایش می‌یابد و بالعکس.
در شرایطی که ارزش دلار کاهش می‌یابد، سرمایه‌گذاران می‌توانند به دلیل کاهش قدرت خرید، طلای کمتری به ازای هر دلار بخرند که ذاتاً ارزش این فلز گرانبها را افزایش می‌دهد. به عبارت دیگر، چون ارزش دلار کمتر است، برای خرید همان اونس طلا به دلار بیشتری نیاز است، بنابراین ارزش این فلز گرانبها افزایش می‌یابد. با گسترش، در طول دوره‌های تورم بالا، طلا از نظر تاریخی ثابت می‌ماند یا قیمت آن افزایش می‌یابد که ارزش آن را به عنوان یک دارایی امن ثابت می‌کند.
تورم:
همانطور که قبلاً بحث شد، طلا یک محافظ محبوب و موثر در برابر تورم است. در صورت افزایش نرخ تورم، حتی اگر ارزش ارز کاهش یابد، تاثیری بر طلا ندارد. بنابراین، در صورت افزایش نرخ تورم، سرمایه‌گذاران، سرمایه‌گذاری در طلا را انتخاب می‌کنند. به همین دلیل تقاضا برای طلا افزایش می‌یابد که ممکن است بر قیمت طلا تأثیر بگذارد.
نرخ بهره:
نرخ بهره به شکل جالبی بر قیمت طلا تاثیر می‌گذارد. زمانی که نرخ بهره افزایش می‌یابد، سرمایه‌گذاران تمایل دارند وجوه طلا یا طلای خود را بفروشند و در سپرده‌ها سرمایه‌گذاری کنند تا از مزایای نرخ بهره بالا بهره‌مند شوند. این به معنای کاهش تقاضا برای طلا است که به نوبه خود به معنای کاهش قیمت طلا است. بر خلاف این، زمانی که نرخ بهره کاهش می‌یابد، سرمایه‌گذاران تمایل دارند از سپرده‌گذاری اجتناب کنند و در طلا سرمایه‌گذاری کنند. در این سناریو تقاضا برای طلا افزایش می‌یابد و به دنبال آن قیمت طلا افزایش می‌یابد. بنابراین می‌توان بیان کرد که قیمت طلا نسبت به نرخ بهره تغییر معکوس دارد.
تولید طلا:
طلا یک منبع محدود است. بنابراین، اکتشاف و استخراج طلای فیزیکی به طور فزاینده‌ای دشوارتر و گران‌تر می‌شود. با پیشی گرفتن تقاضا از عرضه، قیمت طلا افزایش می‌یابد. اینکه آیا به اوج طلا رسیده است یا خیر، محل اختلاف است. با این حال، تولید در دهه گذشته کاهش یافته است و برخی کارشناسان تخمین می‌زنند که تا سال 2050، استخراج طلا می‌تواند یک تلاش ناپایدار باشد. در حالی که این فلز گرانبها را می‌توان چندین بار ذوب و تغییر کاربری داد، بسیاری از طلای جهان به شکل جواهراتی در می‌آید که برای مدت طولانی خارج از گردش باقی می‌ماند.
عملکرد سایر بازارها:
عملکرد سایر بازارها مانند بازار سهام و بازار ارز نیز نقش مهمی ایفا می‌کند. در طول یک حرکت منفی قیمت در آن بازارها، سرمایه‌گذاران ممکن است سرمایه‌گذاری در طلا را انتخاب کنند. با افزایش تقاضا، قیمت طلا ممکن است با آن افزایش یابد.
چه چیزی طلا را بسیار با ارزش می‌کند؟
ارزش طلا ریشه در تاریخ تمدن بشری دارد، زیرا این فلز برای هزاران سال نماد ثروت بوده است. ارزش طلا در نهایت از یک ساخت اجتماعی ناشی می‌شود، بر اساس توافقی که طلا در گذشته ارزشمند بوده و در آینده نیز ارزشمند باقی خواهد ماند. علاوه بر این، جذابیت طلا حول ظرفیت آن برای حفظ ارزش خود در طول زمان و استفاده از آن در جواهرات و محصولات تکنولوژیکی می‌چرخد.
سخن آخر
با توجه به عوامل فوق الذکر مشخص می‌شود که تقاضا و عرضه بیشترین تاثیر را در حرکت قیمت طلا دارد. اگر سرمایه گذار بازارها را به دقت مطالعه کند و درک روشن و عمیقی از این عوامل داشته باشد، می‌تواند از سرمایه گذاری در طلا سود قابل توجهی به دست آورد.
